疑虑“末日浩劫”重演？策略师：这一因素将把市场波动放大3倍

2018年股票交易衰减性剧增所致的“末日浩劫”将重提？随着“零年份决策权”占比再创历史创出，策略师们发出警告：商品恐显现大幅抛售……

最近接下来，针对美国金融商品走势的亦然短期期决策权商品快速发展，所致了分析师的担忧，他们担心这种每日股票交易社交活动的一触即发可能会所致金融商品大幅抛售。

自新冠流感一触即发以来，所谓的零年份决策权（zero-day options）口碑攀升。零年份决策权允许股票高盛在经济数据发布或中央银行会议等重大事件期间在金融商品建立有针对性的头寸。

芝加哥期决策权股票交易所在世界上商品的数据说明了，华尔街标普500比率的零年份决策权迄今占标普500比率全面性期决策权股票交易量的43%，而2017年这一比例仅有为6%。

分析师问到，随着金融商品变得更加动荡，对零年份决策权的期望在只不过三周进一步攀升。上周，在世界上债券溢价跃升至多年紧接在，原因是投资者相应了他们对各国国家政府将很快尽可能开始降息的预估。

野村金融机构的数据说明了，在标普500比率零年份决策权购买量历史三高的10天中，有4天发生在8年末，在此期间，基准的美报价数攀升逾4%。在截至8年末11日的一周内，零年份决策权占标普500比率年份决策权增幅的比例超过55%，再创历史创出。

一些分析师问到，在夏季流动性稀缺的背景下，这些期决策权的受欢迎程度正要促进基准报价本身的价格衰减。他们担心2018年的“末日浩劫”（Volmageddon）重大事件重提，当时股票交易衰减性大幅回升，所致数只做到空衰减性的股票交易所股票交易该基金会（ETF）攀升。

高盛问到，上周二数万份折合达450亿美元的看跌零日看跌期决策权订单迫使尽可能监管可能会朝天的做到市商大量购买保护性股票商品。高盛指出，这迫使做到市商撤出金融商品，所致标普500比率在短短20分钟内攀升0.4%。

野村金融机构股票衍生品策略师威廉•麦克埃利戈特（Charlie McElligott）问到，零年份决策权的创纪录购买量“无论如何是我们（本年末迄今）见到的日内衰减的一个因素”。他补足称，这类期决策权的亦然度采用增加了商品成交量从1%扩大到3%的几率。换句话说，这可能将商品衰减放大3倍。

然而，在世界上远超过的期决策权股票交易所芝加哥期决策权股票交易所质问了合约缓和日内衰减的观点。

芝加哥期决策权股票交易所衍生品商品情报主管Mandy Xu问到，“买卖二者之间的订单流亦然为有利于，服务器多种多样，采用的情况也多种多样”。

她问到，“人们正将这些产品用于股票商品、战术性股票交易、系统地策略和增加溢价”“如果股票交易量有利于，就像绝大多数时候一样，就不会对商品衰减产生阻碍”。

摩根大通的研究课题表明，包括股票商品该基金会和资产监管一些公司在内的机构投资者蚕食了大部分期望。部分散户股票交易者也有涉足。一位中文名为“degenerate gambler”的散户；还有仅有在上周三就赚了3.2万美元，不过他们也承认，在商品攀升后回购零日看涨期决策权的策略可能会很高，“不推荐这么做到”。

本文由来金融界